Comment fonctionne une assurance-vie, étape par étape
Comprendre à quoi sert une assurance-vie est une chose ; savoir ce qui se passe concrètement quand on en ouvre une en est une autre. Ce guide suit le parcours dans l'ordre, du jour de la souscription au jour du retrait.
La rédaction Épargne Malin
En bref
Vous ouvrez un contrat auprès d'un assureur, vous y versez de l'argent quand vous le souhaitez, et vous répartissez cette somme entre les supports proposés — fonds en euros et unités de compte. Cette répartition peut être modifiée par la suite au moyen d'un arbitrage. À tout moment, vous pouvez retirer une partie ou la totalité des sommes : c'est un rachat, et seule la part de gains qu'il contient est imposable.
Le parcours, étape par étape
La souscription
Vous signez un contrat avec un assureur. La date de signature fixe l'ancienneté fiscale du contrat, qui déterminera plus tard le régime applicable aux retraits. C'est aussi à ce moment que vous désignez le ou les bénéficiaires.
Le versement initial
Son montant minimal varie selon les contrats. Il peut être suivi de versements libres, quand vous le souhaitez, ou programmés, par prélèvement automatique mensuel.
La répartition entre supports
Vous décidez quelle part va sur le fonds en euros, dont le capital est garanti, et quelle part sur des unités de compte, dont la valeur fluctue. C'est la décision qui déterminera à la fois le rendement possible et le risque encouru.
La vie du contrat
Les intérêts du fonds en euros sont inscrits chaque année et deviennent définitivement acquis. La valeur des unités de compte, elle, évolue en permanence, à la hausse comme à la baisse.
Les arbitrages
Vous pouvez à tout moment déplacer de l'argent d'un support à l'autre, sans que cette opération constitue un retrait ni déclenche d'imposition. Certains contrats facturent ces arbitrages, d'autres non.
Le rachat
C'est le retrait. Partiel, il laisse le contrat ouvert et conserve son ancienneté. Total, il ferme le contrat et fait perdre définitivement l'antériorité fiscale acquise.
L'effet cliquet du fonds en euros
C'est la caractéristique la plus utile du fonds en euros, et elle porte un nom parlant. Les intérêts inscrits au titre d'une année sont définitivement acquis : ils ne peuvent plus être repris, quelle que soit l'évolution ultérieure.
Concrètement, le capital d'un fonds en euros ne peut donc que progresser ou stagner, jamais reculer. C'est ce qui en fait un support de sécurisation, notamment à l'approche d'un projet ou de la retraite.
Ce qui se passe lors d'un rachat partiel
Un point mal compris mérite d'être expliqué : lorsque vous retirez une somme, celle-ci n'est pas considérée comme du gain pur. Elle est décomposée proportionnellement entre le capital que vous aviez versé et les gains accumulés.
Si votre contrat contient 80 % de capital versé et 20 % de gains, un retrait de 1 000 € sera traité comme 800 € de capital — non imposable — et 200 € de gains, seuls soumis à imposition. C'est ce qui rend la fiscalité d'un rachat souvent bien plus douce qu'on ne l'imagine.
Gestion libre ou gestion pilotée
Deux façons de décider de la répartition entre supports coexistent, et le choix se fait à l'ouverture — il reste modifiable ensuite.
| Mode | Qui décide | À savoir |
|---|---|---|
| Gestion libre | Vous | Aucun frais supplémentaire, mais suppose de comprendre les supports choisis |
| Gestion pilotée | L'assureur, selon un profil de risque | Frais de gestion supplémentaires, à mettre en regard du service rendu |
La gestion pilotée n'est ni meilleure ni moins bonne : elle délègue la décision. Elle ne supprime pas le risque de perte sur les unités de compte, et un profil dit « prudent » reste exposé aux marchés.
Les erreurs à éviter
- Effectuer un rachat total alors qu'un rachat partiel suffisait, et perdre l'antériorité fiscale du contrat.
- Croire qu'un retrait est intégralement imposé, alors que seule la part de gains l'est.
- Confondre arbitrage et rachat : le premier ne déclenche aucune imposition.
- Choisir une gestion pilotée sans regarder les frais supplémentaires qu'elle entraîne.
- Investir en unités de compte une somme nécessaire à court terme.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre un arbitrage et un rachat ?
Un arbitrage déplace de l'argent d'un support à l'autre à l'intérieur du contrat : rien ne sort, et aucune imposition n'est déclenchée. Un rachat fait sortir de l'argent du contrat, et la part de gains qu'il contient devient imposable.
Peut-on verser quand on veut ?
Oui. Les versements sont libres, sauf si vous avez choisi des versements programmés, que vous pouvez d'ailleurs suspendre ou modifier. Il n'existe aucune obligation de verser régulièrement.
Que devient le contrat en cas de décès ?
Les capitaux sont versés aux bénéficiaires désignés dans la clause bénéficiaire, selon un régime fiscal propre à l'assurance-vie qui dépend de l'âge auquel les primes ont été versées.
Un rachat partiel ferme-t-il le contrat ?
Non. Le contrat reste ouvert et conserve toute son ancienneté fiscale. Seul un rachat total le clôture, avec la perte définitive de l'antériorité acquise.
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