Épargne retraite : le PER et les autres solutions
Le plan d'épargne retraite est le dispositif dédié qui a remplacé les anciens produits d'épargne retraite. Son principe repose sur un échange : une déduction fiscale immédiate contre une immobilisation de l'argent jusqu'au départ à la retraite. Cet échange n'est pas également avantageux pour tout le monde.
La rédaction Épargne Malin
En bref
Le PER permet de déduire les versements de votre revenu imposable, dans la limite d'un plafond annuel. L'économie d'impôt est donc proportionnelle à votre taux marginal d'imposition : plus il est élevé, plus l'avantage est important. En contrepartie, les sommes sont bloquées jusqu'à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi, dont l'achat de la résidence principale. À la sortie, les sommes déduites à l'entrée sont imposées.
Le principe : un report d'imposition
C'est le point le plus mal compris. L'avantage fiscal du PER n'est pas un cadeau, c'est un décalage dans le temps. Ce que vous ne payez pas aujourd'hui, vous le paierez au moment de la sortie.
L'intérêt repose donc sur un pari raisonnable : votre taux d'imposition sera probablement plus faible à la retraite qu'en pleine activité, puisque vos revenus le seront aussi. L'écart entre les deux taux constitue le gain réel.
Il est d'ailleurs possible de renoncer à la déduction à l'entrée. Les versements non déduits bénéficient alors d'un traitement plus favorable à la sortie — une option qui peut avoir du sens pour un foyer faiblement imposé.
Le blocage, et ses exceptions
C'est la contrepartie, et elle est réelle : les sommes versées sur un PER ne sont en principe disponibles qu'au moment du départ à la retraite.
La loi prévoit toutefois des cas de déblocage anticipé, parmi lesquels l'acquisition de la résidence principale, l'invalidité, le décès du conjoint, l'expiration des droits au chômage, le surendettement et la cessation d'activité non salariée après liquidation judiciaire.
La sortie : capital ou rente
Au moment de la retraite, deux options s'offrent à vous, et elles peuvent être combinées.
| Option | Principe | À considérer |
|---|---|---|
| Sortie en capital | Vous récupérez tout ou partie de la somme | Vous gardez la maîtrise du capital et de sa transmission |
| Sortie en rente | Un revenu versé jusqu'au décès | Sécurise un revenu à vie, mais le capital est en principe perdu pour les héritiers |
La fiscalité de la sortie dépend du mode choisi et du fait que les versements aient été déduits ou non à l'entrée. C'est le point à examiner avec attention, car il conditionne l'intérêt réel de l'opération sur l'ensemble de sa durée.
Les alternatives au PER
Le PER n'est pas la seule façon de préparer sa retraite, et ce n'est pas nécessairement la plus adaptée à votre situation.
- L'assurance-vie. Pas d'avantage fiscal à l'entrée, mais une disponibilité totale et une fiscalité allégée après huit ans. Beaucoup lui préfèrent cette souplesse.
- Le PEA. Adapté à un horizon long et à l'investissement en actions européennes, avec une fiscalité allégée après cinq ans.
- L'immobilier. Être propriétaire de son logement au départ supprime le loyer, ce qui réduit directement le besoin de revenus complémentaires.
- Le dispositif d'épargne salariale, quand l'employeur en propose un, souvent assorti d'un abondement.
Ces solutions ne s'excluent pas. Un même foyer peut parfaitement combiner une assurance-vie pour la souplesse et un PER pour l'avantage fiscal, en dosant selon son taux d'imposition.
Quel que soit le dispositif, c'est la durée qui pèse le plus. Comparez le même versement sur quinze et vingt-cinq ans.
Comparer deux durées d'épargneLes erreurs à éviter
- Ouvrir un PER en étant peu ou pas imposable : l'avantage fiscal est alors très faible, le blocage reste entier.
- Confondre l'avantage à l'entrée avec un gain définitif : les sommes déduites sont imposées à la sortie.
- Y placer une épargne dont on aura besoin avant la retraite.
- Choisir une sortie en rente sans mesurer ce qu'elle implique pour la transmission.
- Négliger les frais du contrat, qui s'appliquent pendant toute la durée du blocage.
Questions fréquentes
L'argent d'un PER est-il vraiment bloqué ?
En principe oui, jusqu'à la retraite. La loi prévoit des cas de déblocage anticipé limitativement énumérés, dont l'acquisition de la résidence principale, l'invalidité et l'expiration des droits au chômage.
À partir de quel niveau d'imposition le PER devient-il intéressant ?
L'avantage est proportionnel au taux marginal d'imposition. Il devient réellement significatif pour les foyers imposés dans les tranches supérieures, et reste marginal pour un foyer peu imposé, pour lequel le blocage n'est alors pas compensé.
Peut-on avoir plusieurs PER ?
Oui, rien ne l'interdit. Il est également possible de transférer un ancien produit d'épargne retraite vers un PER, et de regrouper plusieurs plans pour simplifier le suivi.
Que devient le PER en cas de décès avant la retraite ?
Les sommes sont versées aux bénéficiaires désignés, selon des règles qui varient notamment avec l'âge du titulaire au moment du décès. C'est un point à vérifier dans les conditions du contrat.
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